Mere fakta

Hvad er en obligation?

Køber du en obligation, køber du en aftale om en række tilbagebetalinger. Køber du fx en statsobligation, yder du i teorien et lån til staten. Det betaler staten dig en rente for. Desuden får du tilbagebetalt et eller flere afdrag på aftalte tidspunkter.

Du kan vælge mellem obligationer med variabel rente og med fast rente. Er renten variabel, følger den det generelle renteniveau i samfundet. Er renten fast, kender du renten i hele obligationens løbetid. Obligationer udstedt til rentegarantilån har variabel rente, men giver dig kun glæde af rentestigninger, indtil garantiloftet nås, hvorefter renten er fast. Hvis renten falder igen, er det mest udbredt, at renten på obligationen følger med, men der er også eksempler på, at renten låses fast. Som betaling for at afskære sig fra at få fuld glæde af rentestigninger, får du en merrente.

I virksomhedsskatteordningen kan du kun investere i blåstemplede obligationer.

Afkast

Afkastet på en obligation består af rentebetalinger og af en kursgevinst eller et kurstab ved et salg eller en udtrækning.

Risici

Selvom kursen på en obligation virker attraktiv, er der en risiko ved at købe obligationen, hvis den ikke bliver handlet særlig tit. For måske vil ingen købe den, når du gerne vil sælge. Spørg din rådgiver i den konkrete situation. Du skal desuden være opmærksom på risikoen for ekstraordinære udtrækninger, hvis du investerer i konverterbare obligationer omkring kurs 100 for frie midler.

Skat

De angivne regler er ikke fuldstændige, og det anbefales at rådføre sig med selskabets revisor. Skattereglerne for private fremgår af vores blå bog "Om at investere", som du kan downloade herfra.

Reglerne er de gældende regler for en investering i obligationer pr. 1. november 2007. Reglerne kan blive ændret.